Le plan d'épargne retraite a dépassé 150 milliards d'euros d'encours fin 2025, détenus par 12,9 millions de Français selon le ministère de l'Économie. Son attrait principal est fiscal : les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable, dans certaines limites. En contrepartie, l'épargne est bloquée jusqu'à la retraite, sauf cas prévus par la loi, et la sortie est imposée.
Un succès qui s'accélère
Selon les chiffres publiés par Bercy le 17 mai 2026, l'encours de l'ensemble des PER atteignait 150,4 milliards d'euros au 31 décembre 2025, en hausse d'environ 20 % sur un an. Les versements sur les PER gérés par les assureurs ont progressé de 16 % en 2025, à 20,2 milliards d'euros selon France Assureurs.
| Type de PER (fin 2025) | Encours | Évolution sur un an |
|---|---|---|
| PER individuel | 88,5 Md€ | +21 % |
| PER d'entreprise collectif | 33,9 Md€ | +22 % |
| PER obligatoire d'entreprise | 28,0 Md€ | +13 % |
| Total | 150,4 Md€ | +20 % |
Comment fonctionne l'avantage fiscal
Les versements volontaires sur un PER individuel peuvent être déduits du revenu imposable, dans la limite d'un plafond qui dépend des revenus. L'économie d'impôt est d'autant plus forte que la tranche marginale d'imposition est élevée. À la sortie, le capital correspondant aux versements déduits est imposé : l'avantage est donc surtout un report d'impôt, intéressant si le taux d'imposition baisse à la retraite.
Deux règles issues de la loi de finances pour 2026 s'appliquent : les plafonds de déduction non utilisés peuvent désormais être reportés sur cinq ans au lieu de trois, et les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles. Le projet de loi de finances pour 2027 ne modifie pas le PER.
Les points de vigilance
- Blocage : l'argent est disponible à la retraite. Un déblocage anticipé n'est possible que dans des cas précis, comme l'achat de la résidence principale ou certains accidents de la vie.
- Supports : un PER peut être investi en fonds en euros, garanti, ou en unités de compte, non garanties. La gestion pilotée réduit souvent le risque à l'approche de la retraite.
- Frais : frais sur versement, de gestion et d'arbitrage varient fortement d'un contrat à l'autre.
- Situation fiscale : pour un foyer peu ou pas imposé, l'avantage à l'entrée est faible.
Questions fréquentes
Le PER est-il intéressant pour tout le monde ?
Il l'est surtout pour les contribuables dont la tranche marginale d'imposition est élevée pendant la vie active et plus faible à la retraite.
Peut-on récupérer son argent avant la retraite ?
Seulement dans les cas prévus par la loi, notamment l'achat de la résidence principale, l'invalidité, le décès du conjoint, le surendettement ou la fin des droits au chômage.
Qu'a changé la loi de finances pour 2026 ?
Les plafonds non utilisés se reportent sur cinq ans au lieu de trois, et les versements après 70 ans ne sont plus déductibles.
Le budget 2027 modifie-t-il le PER ?
Le projet de loi de finances pour 2027 ne modifie pas les règles du PER. Le texte peut encore évoluer avant son vote.
Sortie en capital ou en rente ?
Les deux sont possibles pour les versements volontaires, avec une fiscalité différente. Le choix dépend de vos besoins et de votre situation.
Sources
- MoneyVox / AFP — le PER dépasse 150 milliards d'euros (chiffres de Bercy)
- Le journal financier — fiscalité de l'épargne actée pour 2027
Information générale à caractère pédagogique, qui ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation personnalisée. Tout placement autre que les livrets réglementés et le fonds en euros comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les règles fiscales citées peuvent évoluer.